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À la découverte du marché des changes

Le marché des changes est LE marché où se négocient les monnaies du monde entier. Pourtant, les détails de son fonctionnement et de ses caractéristiques restent peu connus du grand public.

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Importance du marché des changes

Le marché des changes est le marché financier le plus important au monde en termes de volume journalier de transactions. Tous les jours, il s'y échange l'équivalent de plusieurs milliers de milliards de Dollars US.

C'est un marché qui n'a pas de place physique et qui n'est pas centralisé, les différents intervenants négocient essentiellement de gré à gré et ce, 24 heures sur 24 et 5 jours sur 7.

Ce marché financier possède donc une organisation et un mode de fonctionnement très particulier. Il a ses règles, ses usages, ses métiers de spécialistes et son vocabulaire. On y traite différents produits dont certains n'existent que sur ce marché. Que diriez-vous d'en savoir un peu plus ?

7 500 milliards

C'est, en équivalent Dollar US, le montant moyen échangé quotidiennement sur le marché des changes en 2022

+ 815 %

C'est l'augmentation des volumes traités en 30 ans (de 1992 à 2022) sur le marché des changes

24/24 h

Le marché des changes est ouvert 24 heures sur 24 et 5 jours sur 7 (du lundi au vendredi inclus)

Caractéristiques et produits

Le marché des changes possède des caractéristiques bien à lui et la plupart des produits que l'on y négocie n'existent que sur ce marché.

Marché des changes

Détaillons un peu plus ce qu'est le marché des changes. Savez-vous que, dans sa forme actuelle, ce marché n'est pas si vieux ? Connaissez-vous ses principales caractéristiques ? Savez-vous ce qu'est un cambiste ? Pourriez-vous citer les principaux produits qui s'y traitent ?

Marché des changes

Change comptant

Savez-vous en quoi consiste une transaction de change comptant ? Pourquoi un cours de change comporte-t-il 2 cotés ? Sur quel coté se fait la transaction ? Qu'est-ce qu'un cours croisé et comment le calcule-t-on ? Qu'est-ce qu'une position de change ? Comprenez-vous le langage des cambistes ?

Change comptant

Trésorerie devises

Les opérations de prêts et emprunts en devises sont la porte d'entrée vers le change à terme ou les swaps de change. Savez-vous calculer les intérêts d'un prêt ou d'un emprunt ? Savez-vous ce qu'est la base de calcul ? Comment déterminer l'échéance et calculer la durée d'une opération ? Quels sont les produits dérivés des prêts et emprunts ?

Trésorerie devises

Change à terme

Avec le change à terme, les choses se compliquent. Il y a du change bien sûr mais aussi des prêts et des emprunts. Mais d'abord, savez-vous à quoi sert le change à terme ? Qu'est-ce que le report et le déport ? Comment calcule-t-on un cours de change à terme ? Qu'est-ce que le Non Deliverable Forward ?

Change à terme

Swap de change

Malgré son nom, le swap de change est en fait un instrument de trésorerie ? Savez-vous comment il fonctionne ? Sous quelle forme se présente un prix de swap ? Que diriez-vous de disposer d'une calculette ? Connaissez-vous les autres utilisations du swap de change ? Savez-vous quelle est la différence avec un swap de devises ?

Swap de change

Options de change

Les options ont souvent été perçues comme des outils de spéculation. Pourtant, sur le marché des changes, les options représentent de bons outils de couverture du risque de change. Comment cela fonctionne-t-il ? Comment calcule-t-on le prix d'une option ? Quelles sont les différentes stratégies d'options de change ?

Options de change

Qui suis-je ?

Pendant plus de 15 ans, j'ai exercé le métier de cambiste, c'est à dire opérateur (trader) sur le marché des changes.

Tout à commencé à la Banque Vernes et Commerciale de Paris en 1977 où, après 2 ans passés au service compensation, j'ai rejoint la salle des marchés en tant que cambiste junior.

Je suis arrivé dans cette salle des marchés sans trop savoir de quoi il s’agissait. Pas de moteur de recherche et d'ailleurs, pas d'Internet ! Heureusement, les autres cambistes (merci Nicole et François), m’ont expliqué comment tout cela fonctionnait.

J'y ai appris les bases, c'est à dire essentiellement des calculs : cours croisés, intérêts, durées, points de swap, etc.

Je me suis perfectionné sur la trésorerie, le change à terme et 5 ans plus tard, en 1984, je rejoins un Courtier de Banque (BBT - Baux, Blanchet, Tavernier) au sein duquel je traite différents produits en devise : dépôt, FRA's (qui venaient tout juste d'être inventés) et swaps de taux.

J'en profite également pour développer des calculateurs financiers d'abord en GW-BASIC (si, si !) puis en Visual Basic (VB4, puis VB6).

Bibi

Sentant le vent tourner (fusions, regroupements, absorptions, etc.), je décide à regret en 1995 de quitter ce métier pour basculer plus sérieusement vers l'informatique.

Je rejoins alors la DSI du Groupe Crédit du Nord et m'oriente petit à petit vers les métiers de l'Internet.

Fidèle à la devise des cambistes : Once a dealer, always a dealer, je ne coupe pas complètement le cordon avec le marché des changes en décidant d'expliquer du mieux possible les différentes facettes de ce métier passionnant.

Je crée tout d'abord le site cambiste.info en 1999 (cédé depuis) puis, après une pause, je décide de replonger en créant un nouveau site "allégé" qui doit être vu comme une prise de contact avec le marché des changes.

J'ai également en projet la création d'une chaîne Youtube consacrée à ce domaine.

ABC Forex n'est pas un site d'incitation au trading sur le marché des changes

Du fait de sa forte réactivé aux nouvelles politico-économico-climato-sanitaires, le marché des changes est un marché réservé aux professionnels.

Il convient donc d'être très prudent face aux promesses faites par certains sites de courtage (brokers) en ligne qui font miroiter des gains faciles, importants et rapides alors que compte tenu des effets de levier importants pouvant être proposés par ces brokers, les pertes peuvent parfois très largement dépasser la mise de fonds initiale !

Vous ne trouverez donc ici ni analyses, ni conseils pour trader sur ce marché, ni promesses de gains élevés et rapides.

ABC Forex s'adresse en priorité aux curieux cherchant à savoir ce qui se cache derrière le marché des changes.

Once a dealer, always a dealer

(Devise des cambistes)