Les opérations de trésorerie en devise comprennent les prêts ou emprunts en devise. Les traders les appellent également des opérations de dépôt.
Pour ces opérations, le prêteur met à disposition de l'emprunteur, un montant nommé capital pour une durée et un taux déterminés. A l'échéance, l'emprunteur remboursera au prêteur le capital majoré des intérêts calculés sur la période en fonction du taux et du capital.
Déroulement d'une opération de trésorerie
Les mouvements résultants sont les suivants :
Jeudi 12 septembre, La Banque A verse 10 millions d’USD à la Banque B sur un compte en Dollar qu’elle détient dans une banque aux États-Unis,
Mardi 17 novembre, La Banque B versera 10 millions d'USD, augmentés des intérêts à la Banque A sur un compte en Dollars qu’elle détient dans une banque aux États-Unis.
L'ensemble de ces actions (versement + remboursement) aboutit au schéma suivant :
Principe d'une opération de prêt / emprunt
Les intérêts représentent donc la rémunération du prêt. Ces intérêts sont, en principe, versés par l'emprunteur au prêteur (sauf en cas de taux négatifs !).
Pour quelle utilisation ?
Les opérations de prêt ou d'emprunt, même en devise étrangère, ne sont donc pas des opérations de change.
Elles sont néanmoins d'une grande importance car les financements en monnaies étrangères ne cessent de croitre afin de satisfaire aux besoins de nombreux pays ou entreprises qui font de plus en plus appel à des sources de financement basées au delà de leurs frontières.
Et comme nous le verrons plus tard, la présence d'un chapitre dédié aux prêts et emprunts est largement justifiée car ceux-ci sont indispensables pour déterminer les cours de change à terme et les points de swap.
